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國立臺北大學 企業管理學系碩士在職專班 王祝三所指導 謝玉惠的 投資人情緒與臺灣股市「三節效應」之實證研究 (2020),提出端午節連假英文關鍵因素是什麼,來自於三節效應、投資人情緒、春節效應、臺灣加權股價指數。

而第二篇論文國立臺北大學 國際財務金融碩士在職專班(IEMBA) 王祝三所指導 詹德風的 節氣變盤對類股指數之影響 (2020),提出因為有 節氣變盤、二十四節氣、類股指數的重點而找出了 端午節連假英文的解答。

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投資人情緒與臺灣股市「三節效應」之實證研究

為了解決端午節連假英文的問題,作者謝玉惠 這樣論述:

過去已有許多文獻發現臺灣股市存在正向異常報酬的春節效應,然對於同為中華文化圈傳統重大節日之端午節及中秋節卻較少有文獻研究。本研究以臺灣發行量加權股價指數為樣本,研究期間自1971年至2020年,長達50年,可有效降低以往樣本數過少而代表性不足之問題,同時由於投資人情緒會影響股票報酬,故亦針對投資人情緒是否影響「三節效應」做進一步之探討。本研究採用迴歸分析及事件研究法,以驗證臺灣股票市場大盤指數是否具春節效應、端午節效應及中秋節效應(三節效應)並進一步探討其與投資人情緒之間關聯性,而投資人情緒代理變數計有市場週轉率、資券餘額比及三大法人合計買賣超張數三項。本文證實臺灣股市在長期(50年)觀察資

料中確實存在春節效應之過往發現,但並不支持端午節及中秋節之節慶效應。而針對三項投資人情緒代理變數探討,發現長期(50年)觀察資料中,投資人情緒會影響春節效應;近期(13年)觀察資料而言,無三節效應且與投資人情緒無關。但就節日前後5日每日平均情緒中最高情緒與最低情緒兩組差異探討,發現投資人情緒與報酬率呈現正相關。

節氣變盤對類股指數之影響

為了解決端午節連假英文的問題,作者詹德風 這樣論述:

報章雜誌總沸沸揚揚的報導「節氣變盤」之相關議題,古今中外的大智慧都告訴我們萬事均有定時勞碌無益,那麼股票的買賣是否也可以依據萬事均有定時的論述,而推敲出轉折點進行買賣,進而獲取最大利益呢?本文從農曆二十四節氣中取12節氣為依據,研究期間為1991年1月1日至2020年12月31日止,共計30年,以台灣股票市場上市類股指數,分別衡量前後不同事件窗口期間和期間內各日之類股之報酬率進行檢測,以探討對我國股市是否存在節氣效應。本文之實證結果顯示,上市20個類股指數實證中,以春分、夏至與立冬存有節氣變盤效應。而產業各別類股指數中以電子(春分)、油電燃氣(立春)具有變盤效應。我國股市最大宗為電子業,雖僅

春分節氣有變盤現象,但節氣事件日前、後各日之異常報酬(AR)平均值頗多具有顯著股票績效,仍有其參考之價值。整體觀看12節氣與二十大類股指數於春分、夏至與冬至具有節氣變盤現象。可於每個節氣日參考本研究結果,進而選擇有利的產業類股進行買賣,並搭配類股之基本面以獲取短、中、長期之最大利益。本文支持節氣變盤效應確實存在,可做為投資人投資選股進場之策略參考。